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                                                                              <kbd id='icprmAtPh'></kbd><address id='icprmAtPh'><style id='icprmAtPh'></style></address><button id='icprmAtPh'></button>

                                                                                  明升官网:详解科创板申报企业背后的资本力量

                                                                                  2019-05-10 00:47

                                                                                  详解科创板申报企业背后的资本力量

                                                                                  (原标题:详解科创板申报企业背后的资本力量)

                                                                                  《投资者网》数据研究院

                                                                                  5月8日,上交所受理北京金山办公软件股份有限公司科创板上市申请。至此,科创板受理企业增至103家。

                                                                                  《投资者网》梳理发现,其中83家企业背后均有风险投资(VC)或私募股权(PE)投资机构的身影,其中不乏知名创投机构和产业基金。整体上看,人民币基金占绝大多数。

                                                                                  在这其中,头部机构是怎样布局的?中小机构又是怎样的情况?产业基金的投资情况又是如何?

                                                                                  《投资者网》综合申报企业的招股说明书、创投机构数据,从持股比例、项目个数、行业分分布等角度对投资机构的情况进行梳理,试图管窥科创板申报企业背后的资本图景。

                                                                                  头部机构赛道布局宽

                                                                                  《投资者网》梳理发现,上述83家企业背后,至少有175家创投机构参与其中,投资项目数达到2个或两个以上的机构超过20家。随着科创板受理企业数量的增加,这一数字仍在上升。

                                                                                  头部机构亮相频次也越来越高。截至5月8日,已受理企业中,深创投参与投资的企业有8家,暂时领先于其他机构。

                                                                                  达晨财智和元禾控股分别以7个和6个项目暂时分获榜眼和探花。紧随其后的松禾资本和中金系旗下的基金手握项目数量均为5个。有趣的是,上述机构还先后或共同对同一家申报企业进行了投资。

                                                                                  从赛道角度看,头部机构的布局较为宽阔。以达晨财智为例,其投资的7个项目均在不同的细分赛道:紫晶存储从事光存储及技术服务业务,热景生物从事体外诊断业务,安博通和龙软科技的主业分别是网络安全和煤炭安全管理,国科环宇和沃尔德分别从事载人航天系统和精密设备的研发,而万德斯的主业是固废、水污染的削减和污染环境的修复。

                                                                                  新锐机构静待花开

                                                                                  从另一个角度来看,新锐投资机构对科创板的期待更为强烈。《投资者网》发现,目前约有150家机构仅有一个项目申报科创板,其中大部分都是新锐投资机构。由于无法在赛道布局上占据数量优势,单个项目的成功率显得尤为重要。

                                                                                  以澜起科技为例,目前申报的企业中,澜起科技可穿透的机构股东数量最多。在澜起科技的法人股东中,我们发现其中29家法人均能穿透到投资机构(或执行事务合伙人)。新锐机构对澜起科技的支持力度不可谓不大。

                                                                                  据了解,澜起科技的主营业务是云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案。2014年,澜起科技两次收到纳斯达克交易所的书面警告,并于同年11月私有化退市。截至本次发行前,澜起科技无控股股东和实际控制人。

                                                                                  对于参与投资和私有化澜起科技的机构而言,科创板的推出无疑是一道“曙光”。对于新锐投资机构而言,科创板凝聚了太多的期待。

                                                                                  产业基金大力支持战略性产业

                                                                                  产业投资基金兼具“聚焦新兴产业”、“政策扶持”、“股权融资”三重属性。与以往偏重于以LP身份参与投资的方式不同,近年来,越来越多的产业投资基金加大了对创业企业直接投资的倾斜力度。

                                                                                  《投资者网》梳理发现,有40家申报企业获产业基金直接持股,占当前申报企业总数(103家)的比重为38.8%。从产业分布来看,主要集中于通信电子、信息技术、新能源和新材料等国家战略产业。

                                                                                  其中,最为典型的当属国家集成电路产业基金(简称“大基金”)对半导体行业企业的投资力度。

                                                                                  在目前申报的企业中,大基金对直接投资的公司有上海硅产业集团和安集微电子。

                                                                                  据了解,上海硅产业集团被称为“中国第一大硅晶圆厂”,成立于2015年,主要从事半导体硅片的研发、生产和销售,是中国大陆规模最大的半导体硅片企业之一,是中国大陆率先实现300mm半导体硅片规模化销售的企业,打破了我国300mm半导体硅片国产化率几乎为0%的局面。

                                                                                  2016年至2019年1-3月,该公司的营业收入分别为2.7亿元、6.94亿元、10.1亿元和27亿元,但公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为-9,081.32万元、-9,941.45万元、-1.0亿元和-2,039.36万元,均为负值。

                                                                                  作为国家重点扶持的产业,大基金对半导体材料行业的支持不遗余力。国家大基金对上海硅集团的直接持股比例高达30.48%,同时,大基金还通过参股武岳峰投资的方式间接参与对上海硅集团的投资。

                                                                                  大基金在半导体行业参股的另一家公司是安集微电子,该公司主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,其中,集成电路领域的化学机械抛光液2016年-2018年的全球市场占有率分别为2.42%、2.57%和2.44%。大基金对安集微电子的直接持股比例为15.43%。(思维财经出品)■

                                                                                  科创板投资机构

                                                                                  声明:投资者网&思维财经登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。